2017/377 Kaldıraçlı Alım Satım İşlemlerine Yönelik Tebliğ Değişikliğinin Uygulanmasına İlişkin Açıklamalar Hakkında 2017/377 Sayılı Genel Mektup

Söz konusu Tebliğ değişikliğinin uygulanmasına ilişkin açıklamalar içeren Kurul'un 24.02.2017 tarih 32992422-299-E.2522 sayılı yazısını, aracı kurumlarımızın müşterilerini de bilgilendirmesi amacıyla ekte gereği için bilgilerinize sunarım.

Saygılarımla,

Sayı :32992422-299-E.2522

Konu : III-37.1 .b sayılı Tebliğ'e ilişkin tereddüt olduğu ifade edilen hususlar hk.

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ

Büyükdere Caddesi No: 173 1. Levent Plaza A Blok Kat:4 34394 Levent/İSTANBUL

İlgi: 20.02.2017 tarih ve 4968 sayı ile kayıtlı yazınız

İlgide kayıtlı yazınızda, 10.02.2017 tarih ve 29975 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren III-37.1.b sayılı “Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” (III-37.1 .b sayılı Tebliğ) ile, kaldıraçlı alım satım işlemlerine ilişkin azami kaldıraç oranının 100:1’den 10:1’e düşürüldüğü ve ayrıca işlemlere başlayabilmek için asgari 50.000 TL veya muadili döviz tutarında başlangıç teminatı yatırılması zorunluluğu getirildiği ifade edilerek; söz konusu değişikliklere ilişkin Birliğiniz tarafından Kurulumuza muhtelif soru ve tereddütler iletilmiştir.

III-37.1.b sayılı Tebliğ'in geçici madde hükümleri açık olmakla birlikte, Birliğiniz tarafından Kurulumuza iletilen hususlar Kurulumuzun 24.02.2017 tarih ve 8 sayılı toplantısında görüşülmüş olup, III-37.1.b sayılı Tebliğ’in uygulanmasına ilişkin olarak ekte (Ek) yer alan cevapların Birliğinize iletilmesine karar verilmiştir.

Bilgi edinilmesini ve gereğini rica ederim.

III-37.1.b sayılı Tebliğ ile ilgili tereddüt olduğu ifade edilen hususlara ilişkin cevaplar

1. III-37.1.b sayılı Tebliğ’in yayım tarihi olan 10.02.2017 tarihi öncesi hesap açılmış ve 50.000 TL ve üstü tutarda başlangıç teminatı bulunan müşterilerin 10.02.2017 tarihine kadarki işlemleri sonucunda ve/veya para çekme ile bakiyesi 50.000 TL’nin altına düşmüş ise, 10.02.2017 tarihinden itibaren açılacak yeni pozisyonda 50.000 TL asgari başlangıç teminat tutarının hesapta bulunulması zorunluluğu var mıdır?

Öncelikle, III-37.1 sayılı Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’in (Yatırım Hizmetleri Tebliği) 27 nci maddesinin üçüncü fıkrası gereğince işlem gerçekleştirebilmek için başlangıç teminatı olarak asgari 50.000 TL veya muadili dövizin hesaba yatırılması öngörülmüştür. Yatırım Hizmetleri Tebliği bunu kural olarak öngörmüş, geçici maddesinde ise yapılan değişiklikten etkilenmesi olası pozisyon sahiplerini gözetmiştir. Geçici maddenin birinci fıkrasında kaldıraç oranı ve asgari başlangıç teminat tutarının 14.01.2016 tarihli ve 29593 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan “Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ III-37.1’de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” (III-37.1 .a) hükümleri uyarınca uygulanması için “Tebliğ’in yayımı tarihi öncesi açılmış pozisyonlar” ifadesi kullanılmış, ikinci fıkrasında ise yine açık pozisyonlar için kaldıraç oranının 45 gün içerisinde (27.03.2017) uyumlu hale getirilmesi hükmedilmiş olup; dolayısıyla III-37.1.b sayılı Tebliğ’in yayımı tarihinden önce açık pozisyonu olmayan yatırımcıların yeni pozisyon açabilmeleri için 50.000 TL ve üstü tutarda başlangıç teminatı bulundurması gerekmektedir. Açık pozisyonu olan müşteriler için mevcut pozisyonların hedge’lenmesi ihtiyacı dikkate alınarak 50.000 TL sınırı aranmayacaktır. Yine, III-37.1.b sayılı Tebliğ değişikliği tarihinde açık pozisyonu olan müşteriler 50.000 TL teminat bulundurma zorunluluğu olmaksızın yeni pozisyon açabileceklerdir.

2. III-37.1.b sayılı Tebliğ’in yayım tarihi olan 10.02.2017 tarihinden önce açılmış ancak hesaba hiç para yatırmamış ve dolayısıyla hesapta hiç işlem gerçekleştirmemiş müşteriler için, 10.02.2017 tarihinden itibaren işlem gerçekleştirilmesinde 50.000 TL asgari başlangıç teminatının hesaba yatırılması talep edilecek midir?

Yukarıda yer alan açıklamalarımız çerçevesinde, III-37.1.b sayılı Tebliğ’in yayımı tarihinde açık pozisyonu olan yatırımcılar için 50.000 TL şartı öngörülmeyecek; bununla birlikte, sadece hesabı açılmış ancak açık pozisyonu olmayan müşterilerin işlemlere başlamak için 50.000 TL veya muadili döviz tutarını teminat olarak tutması gerekecektir.